Kratkorocni izvori finansiranja u funkciji odrzanja tekuce likvidnosti - diplomski

Maturski, Seminarski , Maturalni i diplomski radovi iz ekonomije: menadzment, marketing, finansija, elektronskog poslovanja, internet tehnologija, biznis planovi, makroekonomija, mikroekonomija, preduzetnistvo, upravljanje ljudskim resursima, carine i porezi.


Upravljanje novčanim sredstvima u preduzeću počiva na načelu rentabilnosti i na načelu likvidnosti preduzeća. S obzirom na značaj i jednog i drugog načela, preduzeće treba da pronađe najpovoljniju kombinaciju za održavanje svoje likvidnosti uz istovremeno ostvarivanje i rentabilnosti u svom poslovanju i za ostvarenje oba načela preduzeće ima podjednak interes jer oba mogu stimulativno delovati na tok poslovanja preduzeća.

Do sadašnja praktična iskustva ukazuju na to da i u najlikvidnijim i najrentabilnijim preduzećima često nedostaju novčana sredstva. U takvim slučajevima menadžment preduzeća je u obavezi da pronađe nove izvore novčanih sredstava, u što kraćem roku, uz što povoljniju cenu kapitala (kamatu).

FINANSIJSKI POLOŽAJ PREDUZEĆA

Finansijski položaj preduzeća primarno determiniše njegove mogućnosti finansiranja. Često se u teoriji i praksi umjesto termina finansijski položaj koriste termini finansijska pozicija ili finansijska situacija preduzeća. Finansijska situacija je uži pojam od finansijskog položaja i njime se uglavnom označava novčano stanje preduzeća.

Finansijski položaj preduzeća izražava se obimom i strukturom sredstava i kapitala, kao i njihovim međuodnosima - koji se iskazuju u bilansu stanja preduzeća.

Finansijska politika, koju vodi finansijski menadžment preduzeća, kreira strategiju i taktiku finansijskog upravljanja na bazi načela i pravila finansiranja, kako bi se sa poslovno - finansijskog aspekta obezbijedili: stalnost, rast i razvoj društva i maksimalno iskoristili pozitivni konjukturni trendovi na finansijskom tržištu.

Opstanak, rast i razvoj društva, a samim tim i mogućnost finansiranja društva, određeni su prije svega finansijskim ugledom koje ono uživa, kao i njegovim finansijskim položajem.

Finansijski ugled preduzeća i njegov finansijski položaj su međusobno uslovljeni i tijesno povezani. Bez dobrog finansijskog položaja, svakako da nema dobrog finansijskog ugleda preduzeća. Od finansijskog ugleda, ili šire rečeno njegovog boniteta, zavisiće mogućnost akcionarskog društva da pribavi izvore finansiranja za svoju tekuću i razvojnu aktivnost...

SADRŽAJ

UVOD 3
1 FINANSIJSKI POLOŽAJ PREDUZEĆA 4
2 UTVRĐIVANJE FINANSIJSKOG POLOŽAJA PREDUZEĆA 5
3 PRAVILA FINANSIRANJA PREDUZEĆA 7
3.1 VERTIKALNA PRAVILA FINANSIRANJA 7
3.1.1 Odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala 7
3.1.2 Rentabilnost 7
3.1.3 Struktura imovine 8
3.1.4 Zaštita poverilaca 8
3.1.5 Inflacija 8
3.1.6 Odnos osnovnog i rezervnog kapitala 9
3.2 HORIZONTALNA PRAVILA FINASIRANJA 9
3.2.1 Zlatno bankarsko pravilo 9
3.2.2 Zlatna bilansna pravila 10
3.2.3 Zlatno bilansno pravilo u užem smislu 11
4 KRATKOROČNI IZVORI FINANSIRANJA 14
4.1 Ukalkulisanje obaveze 14
4.2 Finansiranje iz kredita 15
4.3 Finanasiranje pravnih lica 16
4.3.1 Bankarski krediti 19
4.3.1.1 Jednokratni krediti 19
4.3.2 Kreditna linija 19
4.3.2.1 Revolving krediti 22
4.3.2.2 Upravljanje ostalim kratkoročnim kreditima 24
4.4 Komercijalni papiri 25
4.5 Potraživanja od kupaca kao kolateralno obezbedjenje 26
4.6 Zalihe kao kolateralno obezbedjenje 28
4.7 Finansiranje dobavljačkim kreditom 30
4.7.1 Kreditni uslovi 31
4.7.2 Troškovi trgovinskog kredita 32
4.8 Osigurani kratkoročni krediti 32
5 POJAM, ZNAČAJ I ODRŽAVANJE LIKVIDNOSTI 34
5.1 Mere koje se baziraju na odnosu između tekuće aktive i tekuće pasive 34
5.2 Mere koje indiciraju na mogućnost transformisanja tekuće novčane aktive u novac 36
5.3 Rizik likvidnosti i određivanje cena proizvoda 36
5.4 Upravljanje rizikom likvidnosti 37
5.5 Identifikacija rizika likvidnosti 37
5.6 Merenje rizika likvidnosti 37
5.7 Kontrola rizika likvidnosti 39
5.8 Dnevno upravljanje likvidnošću 40
5.9 Plan likvidnosti 40
5.9.1 Važnost za plan likvidnosti 41
5.10 Racio analiza likvidnosti 42
5.10.1 Racio likvidnosti preduzeća 43
ZAKLJUČAK 49
LITERATURA 50