Finansijska analiza

Finansijska analiza

DEONICARSKO DRUSTVO ”RS” IMA EMITOVANIH 1560 DEONICA. PREDUZECE JE OSTVARILO SLEDECE FINANSISKE REZULTATE, U TEKUCOJ I PREDHODNOJ GODINI.


BILANS STANJA

AKTIVA Prethodna godina Tekuca godina
1. Finansiska sredstva
-orema 1340 1500
-zgrade 1200 1400
-transportna sredstva 400 150
-patenti, licence 300 400
-dugorocna finansiska ulaganja 400 500
2. Obrtna sredstva
-zalihe 800 530
-potrazivanja 400 600
-novac 200 200
-krtkorocne hartije od vrednosti 200 170
PASIVA
1. Akcionarski kapital 2640 3340
2. Dugorocni kredit 1000 840
3. Kratkorocni kredit 550 700
4. Dobavljaci 550 300
5. Ostale obaveze 500 270


BILANS USPEHA

Prethodna godina Tekuca godina
1. Prihodi od prodaje 8000 12750
2. Troskovi prodaje 4000 7050
3. Reziski I administrativni troskovi 1000 2000
4. Profit pre kamata 3000 3700
5. Kamate 850 1000
6. Profit pre poreza 2150 2700
7. Porezi 1250 1640
8. Profit posle oporezivanja 900 1060
9. Dividende 200 400
10. Zadrzani profit 700 660



I GRUPA POKAZATELJA (finansijska struktura)



a) Marža sigurnosti: MS=

Prethodna godina: MSp=
Komentar: U prethodnoj godini je svaki dinar kapitala koji je finansiran iz sopstvenih izvora bio pokriven sa 0.98 dinara iz tuđih izvora.

Tekuća godina: MSt =
Komentar: U tekućoj godini je svaki dinar kapitala koji je finansiran iz sopstvenih izvora bio pokriven sa 0.63 dinara iz tuđih izvora.

b) Stepen pokrića: SP =

Prethodna godina: SPp=
Komentar: U prethodnoj godini učešće tuđih izvora u ukupnim izvorima (ukupnom kapitalu) iznosilo je 49.6%.

Tekuća godina: SPt=



c) Stepen samofinansiranja: SS=

Prethodna godina: SSp=
Komentar: U prethodnoj godini učešće sopstvenih izvora u ukupnim izvorima (ukupnom kapitalu) iznosilo je 50%.

Tekuća godina: SSt=
Komentar: U tekućoj godini povećalo se učešće sopstvenih izvora u ukupnim izvorima (ukupnom kapitalu) i sada iznosi 61%.





d) Koeficijent finansijske stabilnosti: KFS=

Prethodna godina: KFSp=
Komentar: U prošloj godini svaki dinar dugoročno vezanih sredstava je pokriven sa 0.82 dinara dugoročnih izvora.

Tekuća godina: KFSt=
Komentar: U tekućoj godini svaki dinar dugoročno vezanih sredstava je pokriven sa 0.93 dinara dugoročnih izvora.



II GRUPA POKAZATELJA (finansijska uspešnost)



a) Stopa poslovnog dobitka: SPD=

Prethodna godina: SPDp=
Komentar: U prethodnoj godini svaki dinar ukupnih sredstava doneo 0,41 dinar profita pre poreza (stopa prinosa na ukupna sredstva je 41%).

Tekuća godina: SPDt=
Komentar: Situacija se u tekućoj godini poboljšala, sada svaki dinar ukupnih sredstava donosi 0,49 dinara profita pre poreza (stopa prinosa na ukupna sredstva je 49%).

b) Stopa neto dobitka: SND=

Prethodna godina: SNDp=
Komentar: U prethodnoj godini svaki dinar sopstvenih sredstava doneo je 0,34 dinara profita posle poreza i kamata tj. stopa prinosa na sopstvena sredstva je 34%.

Tekuća godina: SNDt=
Komentar: U tekućoj godini situacija se pogoršala tako da sad svaki dinar sopstvenih sredstava donosi je 0.32 dinara profita posle poreza i kamata tj. stopa prinosa na sopstvena sredstva je 32%.



III GRUPA POKAZATELJA (opterećenost kamatama i politika dividendi)



a) Dividenda po deonici:

Prethodna godina:
Komentar: U prethodnoj godini dividenda po deonici iznosila je 0,13 dinara

Tekuća godina:
Komentar: U tekućoj godini dividenda po deonici iznosi 0,26 dinara

b)Pokriće dividende:

Prethodna godina:
Komentar: U prethodnoj godini zarada po deonici bila je 4,43 puta veća od dividendi po deonici.

Tekuća godina:
Komentar: U tekućoj godini zarada po deonici je 2,61 puta veća od dividende po deonici što govori o tome da je preduzeće uložilo veći deo svog profita za razvojne potrebe od kojih treba očekivati prinose u budućnosti.

c) Racio isplate:

Prethodna godina:
Komentar: U prethodnoj godini 22% zarada po deonici je isplaćeno kao dividenda.

Tekuća godina:
Komentar: U tekućoj godini 38% zarada po deonici je isplaćeno kao dividenda.








IV GRUPA POKAZATELJA



a) Tekući racio likvidnosti: TRL=

Prethodna godina: TRLp=
Komentar: U prethodnoj godini odnos obrtnih sredstava i tekućih obaveza bio je 1 : 1.

Tekuća godina: TRLt=
Komentar: U tekućoj godini odnos obrtnih sredstava i tekućih obaveza iznosi 1,18 : 1.

a) Brzi racio likvidnosti: BRL=

Prethodna godina: BRLp=
Komentar: U prethodnoj godini odnos obrtnih sredstava umanjenih za zalihe i tekućih obaveza bio je 0,5 : 1.

Tekuća godina:
Komentar: U tekućoj godini odnos obrtnih sredstava umanjenih za zalihe i tekućih obaveza je 0,76 : 1.

c)Neto obrtna sredstva: NOS=Obs-TO

Prethodna godina: NOSp=800+400+200+200-550-550-500=1600-1600=0
Komentar: U prethodnoj godini za finansiranje obrtnih sredstava nisu se koristili dugoročni izvori.

Tekuća godina: NOSt=530+600+200+170-700-300-270=1500-1270=230
Komentar: U tekućoj godini 230 dinara dugoročnih izvora koristi se za finansiranje obrtnih sredstava.












V GRUPA POKAZATELJA (izloženost riziku)



a) Pokazatelj poslovnog leveridža: PL=

Prethodna godina: PLp=
Komentar: U prethodnoj godini procentualna promena marginalne dobiti bila je 1,33 puta veća od procentualne promene poslovne dobiti.

Tekuća godina: PLt=
Komentar: U tekućoj godini procentualna promena marginalne dobiti je 1,54 puta veća od procentualne promene poslovne dobiti.

b) Pokazatelj finansijskog leveridža: FL=

Prethodna godina: FLp=
Komentar: U prethodnoj godini procentualna promena dobitka pre oporezivanja bila je 1,4 puta veća od procentualne promene dobitka posle oporezivanja.
Tekuća godina: FLt=
Komentar: U tekućoj godini procentualna promena dobitka pre oporezivanja je 1,37 puta veća od procentualne promene dobitka posle oporezivanja.






















VI GRUPA POKAZATELJA
(ukupna ocena postojeće finansijske situacije, kao i finansijske perspektive preduzeća)


Na osnovu izračunatih pokazatelja može se zaključiti da se u preduzeću “RS” udeo sopstvenih izvora u ukupnom kapitalu povećao, u odnosu na prethodnu godinu sa 50% na 61%, tako da je trenutno dalje od donje “opasne” granice od 50%, na kojoj se nalazilo. Došlo je do porasta koeficijent finansijske stabilnosti sa 0,82 na 0.93 što nam govori da se preduzeće kreće ka stanju veće stabilnosti i usvajanju Hedžing finansiske politike, dugoročno vezana sredstva (osnovna sredstva i trajna obrtna sredstva) skoro u potpunosti se finansiraju iz dugoročnih izvora.
Profit pre oporezivanja se povećao i sada stopa prinosa na sopstvena sredstva iznosi 49%, ali je došlo do smanjenja profita posle poreza i kamata tako da se na svaki uloženi dinar sada dobija 0,32 dinare a ne 0,34. Preduzeće veći deo svoje zarade zadržava kao profit a 38,32% od ukupne zarade od deonica isplaćuje kao dividende. Što nam govori da je preduzeće razvojno orjentisano i da rezultate takve poslovne politike tek treba očekivati u skorijoj budućnosti. Tekući racio likvidnosti se u ovoj godini povećao na 1,18. A odnos obrtnih sredstava i tekućih obaveza iznosi 1,18:1, još uvek daleko onom (po nekim autorima) idealnom odnosu od 2 :1. Brzi racio likvidnosti iznosi 0,50 što predstavlja dobar odnos zaliha i obrtnih sredstava za održavanje zadovoljavajućeg stepena likvidnosti.. Dakle, gledano u celini preduzeće je likvidno. Pokazatelj poslovnog se povećao ali nije visok, a Finansiski leveridž se smnjio tako da preduzeće nije izloženo preteranom riziku.
Prema svemu navedenom, može se zaključiti da je “RS” uspešno preduzeće. Isplaćuje zavidne dividende, i zavidnu koičinu finansiskih sredsrtava usmerava za razvoj, što u uslovima turbulentnog okruženja i brzog razvoja tehnologije predstavlja ispravnu politiku. Likvidno je, a ročnost izvora i potraživanja je usklađena. Preduzeće polako ali uspešno smanjuje učešće tuđeg kapitala u ukupno što je vrlo pozitivno. Preduzeće je finansiski stabilno.
Predlog je da se viškovi finansiskih sredstava ulože u ovakvo preduzeće.

lektira, studentski, poslovna, megatrend, diplomski radovi , magistarski radovi, maturalni radovi, diplomski rad, eseji, maturski radovi, seminarski radovi, diplomski radovi, master radovi, magistarski radovi, domaci radovi, domaci zadaci, projekti, maturalni, maturalne radnje, seminarski, maturski, diplomski, ekonomija, ekonomski, pravo, prava, menadzment, marketing, instalacija, tutorijal, tutorijali, tutorial, baze, baza, sistemi, informatika, ekonomika preduzeca, analiza, racunovodstvo, bankarstvo, osiguranje, spoljnotrgovinsko poslovanje, poreski sistem, politika, inteligencija, psihologija, sociologija, geografija, etika, kultura, fizika, seminarski rad, maturski rad uticaj religije na kulturu ilijada i odiseja lektira može li malo preduzeće imati monopolni položaj na tržištu ekonomija i pravo novac osnove menadzmenta knjiga srbija upravljanje promotivnim aktivnostima na primeru preduzeća hamlet zakljucak lik sonje iz lektire ujka vanja sonja lik iz ujka vanje nagradna igra