17-06-2013, 01:33 PM
Investiciono bankarstvo se bavi svim poslovima vezanim za hartije od vrednosti.
Danas ovaj pojam podrazumeva širok spektar aktivnosti. Prilagođavajući
se trendovima i potrebama klijenata, investicioni bankari pored tradicionalnih
poslova - prikupljanje kapitala i plasmana hartija od vrednosti
tj. uloge posrednika između vlasnika kapitala i klijenta (kompanije, vlade ili
lokalne vlasti) kojem je novac potreban pružaju mnoge druge usluge.
Poslovi i aktivnosti investicionog bankarstva:
• Finansijsko savetovanje (financial advisory),
• Trgovina i kreiranje tržišta za hartije od vrednosti - (uloga market mejkera) obezbeđujući likvidnost, a kao brokersko-dilerska kuća bavi se trgovinom za klijentov i za svoj račun,
• Istraživanje - analitičari zaposleni u ovom odeljenju prate ekonomske trendove i vesti, hartije od vrednosti pojedinih kompanija ili cele industrijske grane i druge relevantne informacije za potrebe banke i njenih klijenata,
• Finansijski inženjering - investicione banke stvaraju nove finansijske instrumente sa određenim promenjenim karakteristikama, prilagođene potrebama klijenata,
• Investicioni menadžment (asset management) - banka se javlja kao organizator i nosilac investicionog fonda,
• Venture kapital - investicione banke se javljaju u ulozi generalnog partnera investitora venture kapitala (rizični kapital plasiran uglavnom u kompanije koje pripadaju industriji visoke tehnologije).
Poslovi kojima se bave investicioni bankari uključuju još: poslove upravljanja portfoliom, agenta emisije, preuzimanja (underwriting-a), arbitraže, kod restrukturiranja kompanija javljaju se i kao merdžeri, podržavaju akvizicije, a rade i druge poslove vezane za tržište kapitala.
Kastodi (custody- engl. briga, staranje) je skup usluga koje banka, na osnovu
ugovora, pruža svojim klijentima (domaćim i stranim fizičkim i pravnim licima), a koje im omogućavaju i olakšavaju ulaganje u hartije od vrednosti (HOV).
Imovinu svakog klijenta banka vodi na posebno otvorenom kastodi računu,
koji se uobičajeno deli na račun HOV i račun novčanih sredstava.
Osnovne delatnosti kastodi banke su:
• otvaranje i vođenje računa HOV u Centranom registru HOV
• izvršavanje naloga za prenos prava iz HOV i naloga za upis prava trećih lica na HOV
• obaveštavanje klijenta o skupštinama akcionara preduzeća i zastupanje na tim skupštinama
• naplata prihoda od HOV (dividende, kamate) i
• pozajmljivanje hartija od vrednosti...
Danas ovaj pojam podrazumeva širok spektar aktivnosti. Prilagođavajući
se trendovima i potrebama klijenata, investicioni bankari pored tradicionalnih
poslova - prikupljanje kapitala i plasmana hartija od vrednosti
tj. uloge posrednika između vlasnika kapitala i klijenta (kompanije, vlade ili
lokalne vlasti) kojem je novac potreban pružaju mnoge druge usluge.
Poslovi i aktivnosti investicionog bankarstva:
• Finansijsko savetovanje (financial advisory),
• Trgovina i kreiranje tržišta za hartije od vrednosti - (uloga market mejkera) obezbeđujući likvidnost, a kao brokersko-dilerska kuća bavi se trgovinom za klijentov i za svoj račun,
• Istraživanje - analitičari zaposleni u ovom odeljenju prate ekonomske trendove i vesti, hartije od vrednosti pojedinih kompanija ili cele industrijske grane i druge relevantne informacije za potrebe banke i njenih klijenata,
• Finansijski inženjering - investicione banke stvaraju nove finansijske instrumente sa određenim promenjenim karakteristikama, prilagođene potrebama klijenata,
• Investicioni menadžment (asset management) - banka se javlja kao organizator i nosilac investicionog fonda,
• Venture kapital - investicione banke se javljaju u ulozi generalnog partnera investitora venture kapitala (rizični kapital plasiran uglavnom u kompanije koje pripadaju industriji visoke tehnologije).
Poslovi kojima se bave investicioni bankari uključuju još: poslove upravljanja portfoliom, agenta emisije, preuzimanja (underwriting-a), arbitraže, kod restrukturiranja kompanija javljaju se i kao merdžeri, podržavaju akvizicije, a rade i druge poslove vezane za tržište kapitala.
Kastodi (custody- engl. briga, staranje) je skup usluga koje banka, na osnovu
ugovora, pruža svojim klijentima (domaćim i stranim fizičkim i pravnim licima), a koje im omogućavaju i olakšavaju ulaganje u hartije od vrednosti (HOV).
Imovinu svakog klijenta banka vodi na posebno otvorenom kastodi računu,
koji se uobičajeno deli na račun HOV i račun novčanih sredstava.
Osnovne delatnosti kastodi banke su:
• otvaranje i vođenje računa HOV u Centranom registru HOV
• izvršavanje naloga za prenos prava iz HOV i naloga za upis prava trećih lica na HOV
• obaveštavanje klijenta o skupštinama akcionara preduzeća i zastupanje na tim skupštinama
• naplata prihoda od HOV (dividende, kamate) i
• pozajmljivanje hartija od vrednosti...
Sadržaj
1. UVOD 1
2. BANKARSKI NEKREDITNI PLASMANI SREDSTAVA 2
2.1 Plasmani u hartije od vrednosti 3
2.2 Finansijski instrumenti tržišta novca 4
2.3 Finansijski instrumenti tržišta kapitala 4
2.4 Indeksirane državne obveznice 5
2.5 Ostali nekreditni plasmani 9
3. ULOGA INVESTICIONOG SEKTORA BANAKA NA 10
PRIMARNOM TRŽIŠTU 10
4. OBLICI EMISIJE AKCIJA 13
4.1 Ponuda akcija postojećim akcionarima na bazi preče kupovine 14
5. INICIJALNA CENA AKCIJA 14
6. FUNKCIJE BANAKA NA SEKUNDARNOM TRŽIŠTU 15
7. UPRAVLJANJE INVESTICIONIM PORTFOLIJOM 16
8. CENE OBVEZNICA 18
9. STRATEIJA PORTFOLIJA OBVEZNICA 22
10. STRATEGIJE KOMPLEKSNOG PORTFOLIJA 23
11. INVESTICIONI SEKTOR KOMERCIJALNE BANKE 24
12. INVESTICIONI CILJ, INVESTICIONA POLITIKA I RIZICI ULAGANJA 25
13. VREME, MESTO I POSTUPAK KUPOVINE INVESTICIONIH JEDINICA I NJIHOVOG OTKUPA SA NAČINOM OBRAČUNA CENE PRILIKOM OTKUPA 28
14. SEKTOR INVESTICIONOG BANKARSTVA 31
KOMERCIJALNE BANKE 31
14.1 Brokersko - dilerski poslovi 31
14.2 Osnovna obeležja 32
14.3 Poslovi kastodi banke 33
15. ZAKLJUČAK 35
LITERATURA 36