Analiza finansijskog i prinosnog položaja privrednog društva „metalac“ a.d.

Analiza i ocena celokupnog finansijskog poslovanja privrednog društva realizuje se preko analize bilansa. Analiza bilansa ili finansijska analiza zasniva se na osnovnim finansijskim izveštajima: bilansu stanja i bilansu uspeha, koji su ujedno i predmet analize. Ciljevi analize bilansa su po pravilu različiti i uslovljeni su subjektom za koga se vrši analiza. Polazeći od predmeta analize bilansa: bilansa stanja i bilansa uspeha, kao opšti cilj svake analize bilansa nameće se ocena finansijskog položaja i ocena finansijskog rezultata. Finansijski rezultat privrednog društva i njegov finansijski položaj su međusobno uslovljeni i tesno povezani. Preciznije, bez dobrog finansijskog položaja, svakako da privredno društvo ne može ostvariti dobar finansijski rezultat. Isto tako, od finansijskog rezultata privrednog društva, ili šire rečeno njegovog boniteta, zavisiće mogućnost privrednog društva da pribavi izvore finansiranja za svoju tekuću i razvojnu aktivnost.
Ocena finansijskog položaja privrednog društva zasniva se na analizi kratkoročne i dugoročne finansijske ravnoteže, analizi pasive sa aspekta vlasništva tj. analizi zaduženosti i solventnosti, kao i analizi mogućnosti održavanja realne vrijednosti sopstvenog kapitala u uslovima inflacije i analizi reprodukcione sposobnosti preduzeća. Analiza finansijskog položaja pivrednog društva predstavlja sastavni deo analize bilansa stanja koja osim ovog segmenta uključuje i analizu imovinskog položaja. Uporedo sa analizom bilansa stanja vrši sa i analiza bilansa uspeha.
U okviru analize bilansa uspeha vrši se ocena prinosnog položaja kojom se dobijaju informacije o strukturi i rasporedu ukupnog, odnosno poslovnog prihoda, zatim o strukturi i rasporedu finansijskog rezultata, kao i o riziku ostvarenja finansijskog rezultata uz utvrđivanje donje tačke rentabilnosti. S druge strane analizom se dobijaju informacije o finansijskoj moći privrednog društva, odnosno njegovoj sposobnosti da pokrije fiksne obaveze, kao i o rentabilnosti privrednog društva. Dobijene informacije mogu posebno biti korisne ukoliko privredno društvo ostvaruje negativan finansijski rezultat u smislu otkrivanja mogućnosti izlaska iz zone gubitka. Ova dva segmenta finansijske analize se međusobno prožimaju i dopunjuju, tako da se ocena boniteta privrednog društva ne može utvrditi bez prethodno sprovedenih analiza.

1. Predmet i cilj rada 3
1.1. Metode rada 3
1.2. Metalac grupa 5
1.2.1. Istorijat privrednog društva „Metalac“ 6
1.2.2 Proizvodi 7
1.2.3. Kvalitet i zaštita životne sredine 8
1.2.4. Zaposleni 9
2. Analiza finansijskog položaja 10
2.1. Analiza finansijske ravnoteže 11
2.1.1. Analiza kratkoročne i dugoročne finansijske ravnoteže 14
3.1.2. Analiza likvidnosti po osnovu kratkoročne finansijske ravnoteže 17
3.1.3. Analiza likvidnosti po osnovu dugoročne finansijske ravnoteže 19
3.1.3.1. Analiza dugoročne finansijske ravnoteže na osnovu
dugoročnih vezanih sredstava 19
3.1.3.2. Analiza dugoročne finansijske ravnoteže
na osnovu obrtnog fonda 22
2.2. Analiza zaduženosti i solventnosti 24
2.3. Analiza održavanja realne vrednosti kapitala 30
2.4. Analiza reprodukcione sposobnosti 32
3. Analiza finansijskog rezultata 36
3.1. Analiza strukture i rasporeda prihoda 36
3.1.1. Analiza strukture i rasporeda ukupnog prihoda 36
3.1.2 Analiza strukture i rasporeda poslovnog prihoda 40
3.2. Analiza strukture finansijskog rezultata 43
3.3. Analiza rizika ostvarenja finansijskog rezultata 46
3.3.1. Analiza rizika ostvarenja finansijskog rezultata 48
3.3.1.1. Faktor poslovnog rizika 48
3.3.1.2. Faktor finansijskog rizika 49
3.3.1.3. Faktor ukupnog rizika 50
3.3.2. Analiza donje tačke rentabilnosti 50
2.3.2.1. Tačka neutralnog poslovnog rezultata 50
2.3.2.2. Tačka neutralnog bruto finansijskog rezultata 52
3.4. Analiza finansijske moći 53
3.5. Analiza rentabilnosti 57
3.5.1. Rentabilnost ukupnog kapitala 57
3.5.2. Rentabilnost sopstvenog kapitala 60
Zaključak 63
Literatura 66
Prilog 67